公開資料顯示,Chewy此前IPO原本的招股價格區間定於17-19美元,後提升至19-21美元,到在上市前夜,最終招股價格提升至22美元。
Chewy總股本為3.99億,按照22美元的發行價計算,市值達到88億美元,其中由於PetSmart銷售的股票數量超過原計劃,在IPO中出售了約4650萬股Chewy股票,高於預期的4160萬股,通過首次公開募股募集到超過10億美元。
據了解,Chewy於2011年在美國特拉華州創立,是目前美國最大的寵物垂直電商公司。總部位於佛羅里達州,在美國12個地區擁有近萬名團隊成員,定位寵物用品的一站式電子商務平台,包括從食品、零食到藥品等。在寵物行業與超過1600個品牌商建立合作,為客戶提供超過45,000種產品;自2011年以來,完成超過1億份訂單。
自2012年至2018年,Chewy的銷售額從2600萬美元飆升至35億美元,7年時間營收規模翻了約135倍,尤其是近三年的公司運營表現來看,Chewy在2016-2018年營收分別為9億美元,21億美元,35.32億美元,分別實現133.33%和68.19%的高速增長。值得一提的是,Chewy公司預計2019財年營收可能在40億-45億美元區間。
不過,Chewy目前沒有實現盈利,但其2018年的淨虧損從2017年的3.381億美元收窄至2.679億美元;同時2019年前13個星期營收11.09億美元,較去年同期(7.63億美元)上漲了45.35%,淨利虧損為3017萬美元,上年同期為虧損5982萬美元,由此來看,預期Chewy的營收規模依然保持高速增長,同時淨利虧損呈現減少趨勢。
根據APPA數據顯示,2018年美國寵物市場規模達到了725.6億美元,較上年同期增長了4.4%,而同期Chewy為68.19%,相比高出15.5倍。
正是因為美國寵物線上市場的快速發展,立足於美國線下的寵物連鎖門店巨頭的PetSmart為增加在線業務來補充其商店基礎,於2017年4月以33.5億美元的價格收購了Chewy,而按照如今Chewy上市後的市值達到139.5億美元,兩年零兩個月的時間,Chewy公司價值翻了4.2倍。
Chewy首次公開募股後,作為母公司PetSmart擁有該公司約70%的普通股,並擁有77%的投票權。值得一提的是,PetSmart於2014年以87億美元的價格被私募股權公司BC Partners Inc收購,所以如今Chewy公司的實際控制人為BC Partners Inc。
Chewy在其招股說明書中表示,它將通過擴大其提供的產品系列,尋找新客戶並進一步擴展到藥房來尋求持續增長。事實上,Chewy佈局到寵物藥板塊,正是其被PetSmart收購之後,推出的在線寵物藥店“Chewy Pharmacy”;雙方還通過協調採購,利用規模優勢,給予雙方更強的議價談判能力,這為Chewy在營收的提升和淨利虧損的縮小提供了幫助。
同時,用戶訂閱服務的Autoship業務成為Chewy的最大主營業務,從2016財年的5.65億美元(佔比62.8%)增長至2018財年的23.22億美元(佔比65.7%)
在2016-2018財年期間,Chewy的活躍用戶(PS:“活躍客戶”是指在之前的364天期間至少訂購過一次並且訂單已經發貨的客戶)從303.4萬人增長到了1058.5萬人,兩年期間增長了249%;活躍用戶客單價從297美元增長到了334美元。